什么是ETP攻略,火币ETP介绍

huobi管理481周前

什么是ETP攻略

两句话了解ETP攻略

与现货相比,同等资产3倍盈利

每个ETP产品背后都对应了一篮子火币现货杠杆持仓。例如,BTC*3对应是通过现货杠杆3倍做多BTC;用户购买1份BTC*3/USDT,系统底层会对应3份资产的现货杠杆BTC/USDT做多仓位,从而在单边上涨行情中实现3倍盈利。


注:ETP更适合于单边市场走势,在震荡行情中可能会面临净值磨损,在日内波动剧烈时净值损失可能会更多,因此需要谨慎持有。


系统自动调仓机制,不存在爆仓风险

以BTC*3/USDT为例,系统通过每日调仓,对ETP底层对应的现货杠杆仓位进行盈利加仓、亏损减仓。从而保证用户BTC*3/USDT对应的底层资产头寸始终处于3倍杠杆状态;


ETP分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证ETP每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指在日内ETP的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓,调仓之后处于约定倍数杠杆。

ETP介绍

ETP (Exchange Traded Products) 是通过加倍做多或加倍做空数字资产,获得多倍盈利或亏损的现货杠杆产品。例如,BTC每上涨1%,BTC*3净值上涨3%,BTC*(-3) 净值下跌3%,BTC*(-1) 净值下跌1%。与杠杆交易或合约不同的是,用户不需抵押物也无需担保资产,无爆仓风险,但该产品波动幅度较大,请谨慎持有。

延伸阅读:

在不同行情下ETP产品表现如何,以下分情况举例:

放大盈亏

假设以BTC为例,如果BTC上涨5%,那么BTC*3将产生15%的盈利,详情可参照下表:


BTC的涨跌幅 BTC*3净值涨跌幅 BTC*(-3)净值涨跌幅 BTC*(-1)净值涨跌幅

10.00% 30.00% -30.00% -10.00%

5.00% 15.00% -15.00% -5.00%

-5.00% -15.00% 15.00% 5.00%

-10.00% -30.00% 30.00% 10.00%

单边行情,涨得更多,跌得更少

以BTC为例,假设BTC每天上涨5%,则3天后累计涨幅[1]为15.76%,BTC*3净值累计涨幅为52.09%,BTC*(-3) 净值累计跌幅为-38.59%,BTC*(-1) 净值累计跌幅为-14.26%。详情可参照下表:


  BTC的涨跌幅 BTC*3净值涨跌幅 BTC*(-3)净值涨跌幅 BTC*(-1)净值涨跌幅

第一天 5% 15% -15% -5%

第二天 5% 15% -15% -5%

第三天 5% 15% -15% -5%

累计涨跌幅 15.76% 52.09% -38.59% -14.26%

震荡行情,产生磨损

在震荡行情下,假如BTC在4天内的涨跌幅分别为5%、-5%、5%、-5%,累计涨跌幅为-0.5%[2],BTC*3净值的累计涨跌幅为-4.45%[3],高于-0.5%*3=-1.5%。因此,在震荡行情下,ETP产品可能会产生净值磨损。


  BTC的涨跌幅 BTC*3净值涨跌幅 BTC*(-3)净值涨跌幅 BTC*(-1)净值涨跌幅

第一天 5% 15% -15% -5%

第二天 -5% -15% 15% 5%

第三天 5% 15% -15% -5%

第四天 -5% -15% 15% 5%

累计涨跌幅 -0.50% -4.45% -4.45% -0.50%

[1] BTC累计涨跌幅=105%^3-1=15.76%


[2] 震荡行情下,BTC累计涨跌幅=105%*95%*105%*95%-1=-0.50%


[3] 震荡行情下,BTC*3净值累计涨跌幅=115%*85%*115%*85%-1=-4.45%

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